June Summer 投資悄悄話

由於市場預期美國聯儲局今年只會加息兩次，REITS最近氣勢如虹，升個不停，我的IB帳面收入也增加不少。帳面收入上升，最大好處是可使用槓桿的金額也同時增加，使我可以很愉快地利用margin買入更多REITS，實在太好了。 可以作槓桿投資是IB的強處之一，在IB買貨時使用margin能夠倍大利潤，有這樣的好處而不充分利用，實在太對不起自己。當然槓桿比率也不能搞得太高，按自己能力決定就好。 其實論槓桿投資，PB戶口才是最無敵的，因為他們能提供比樓按更低的借貸利率供投資者買貨。一般投資銀行（如瑞銀、morgan stanley之類）的入門PB戶口大約需要usd 200萬存儲，如果想獲得更優惠的借貸利率和選擇更多優質債券，甚至需要usd 300萬或以上。平易近人一點的pb戶口有hsbc和citigold，入門大約是hkd 100-200萬存儲，當然能選擇的債券比真正的投資銀行差多了，但也不失為多一個投資選擇。 像我這類重資產比例高，輕資產比例低的投資者，IB會是最適合的選擇，只需hkd 8萬元就能開戶，又提供margin槓桿，實在很吸引。其實用什麼戶口投資都不重要，只要能有正回報就好。希望REITS今年給我派多點利錢吧。

最近我重新計算了自己退休時可獲得的mpf，覺得很有趣。 很多保險公司提供mpf計算機，只要輸入現有mpf結餘、月薪、mpf供款比率、工作年期及預期年回報等數字，就可以算出未來可得收入。如果年回報率高，甚至發現將來可獲得的回報達至千萬。不過容我打破這個迷思，在這個美麗數字的背後其實有幾個假設： 1）你的mpf供款必須至少是1800（自己供）+1800（公司供），即是要在二三十年內儲到至少一百萬做投資，否則你的mpf年回報率要比巴郡強才能有千萬回報。 2）你要在每次轉工後把你的mpf戶口合併，如果不這樣做，你必須確定你的每一份mpf都獲得相同百分比的投資年回報率。 3）你在二三十年間不能提取你的自願性供款，否則會影響你所擁有的投資金額。 4）你要確定你會操盤，在適當時候轉換mpf計劃獲利，因為許多mpf plan的一年回報率只得2,3%，甚至是負數。以2018年為例，能全年獲得正回報的只有保守基金，而且只有2.02%。 請不要被美麗的數字迷惑了。mpf能做到每年回報8%或以上基本上絕無僅有，因為人的一生總會遇到幾次金融危機，那是全球性的衰退，不是個人能控制的因素。碰上全球經濟下滑，你的mpf回報也會不幸地受影響，因此能年年提供8%或以上回報的機會微乎其微。但這代表不要管理mpf嗎？恰恰相反，正因為基金經理人懶惰，你才要更用心管理。選擇適當的mpf管理人，留意手續費，適當時候轉換mpf計劃，都是提高年回報率的好方法。 一起努力做個mpf好管家吧。

香港政府補貼4000元給未能享受上年度免稅優惠的市民，我未能受惠。有得領取補貼的人非常高興，我也為他們高興，同時慶幸自己沒有領取資格。 上年度受惠差餉減免及其他稅務優惠，我有幸免去了大半需付的費用，部分用作繳交稅款的租金可以直接入袋。當然我一如既往地把錢花去投資項目了，但還是感到愉快。不少人為自己擁有4000元而歡天喜地，事實上沒有資格收取此津貼的人才是既得利益者。我們應該把眼光放在4000元？還是把眼光放在增加資產上，讓自己得到更多免稅優惠呢？ 社會上有部分人為了成功申請公屋，不惜降低自己的薪水，為什麼要把人生目標訂在上公屋呢？有人說：就算我上進，也不一定能過上好生活。是的，努力不一定能帶來財富，但只要一直向自己相信的方向堅持，總會出現一兩個機會，只要好好抓住，就能走上富足之路。不嘗試就放棄，這樣真的對得起自己嗎？ 寫下這文，不是想充當心靈雞湯，而是想更好地鼓勵自己。請為自己好好加油吧。

行文之際，我又買入一件小資產了，相信這是今年最後一次買入資產吧。難得收到比市價低至少5%的賣盤，我忍不住又加入朋友堆中一起買貨。預期今年加息空間不大，年中應該出現小陽春，到時希望股市/樓市有好消息吧。手上的藍籌股還在爆升，出乎我意料之外，反正也不會賣出，就放任它們繼續升吧，必要時再加碼。 又是收緊開支出的時候了，對我來講是個挑戰呢。

寫這篇文章的原因，是因為看到止凡兄的新作，加上留意到最近一些網上KOL的簡介而有感而發。 財務自由的確是有一條捷徑的，就是賭博。不是開玩笑，我是認真的。我見過中六合彩和中3T（賭馬）的人即時退下工作火線，享受豐盛的退休生活。遺憾的是，我從來沒有見過有人能夠透過投資工具，而達到即時財務自由的狀態，也許是我孤陋寡聞吧。以我所知，大部分做到財務自由的人，都是先透過正職（不論是打工還是創業）儲到一筆資金，然後籍著投資，慢慢滾大自己的資產，利用時間和複息的力量成就財務自由。當我看到有人聲稱能夠不靠本業（打工/創業），而在短時間內賺取上千萬資金的時候，腦裏總會存有一個問號，尤其是當這些「富翁」對自己的第一桶金都沒有多少描述，而中間的投資項目又講得含糊不清的時候，總會不其然令我腦海裡的那個問號越變越大。奇怪的是，還真有人會相信「神奇投資可以即時致富」的講法，甘心掏腰包加入這些KOL的團隊。怪就怪「財務自由」四個字太誘人，大家都願意付錢去追尋這個夢想，而成功捕捉人性，拿夢想來販賣的商人成為最終贏家。該說是一人有一個夢想，還是謊話說一百遍就變成真實呢？

今年股市一開始表現疲弱，但到今天居然來個升市，還真是估計不到。我手上見紅的股票都陸續回到升軌，實在令我驚喜。去年12月買入的藍籌股有少許進帳，希望來年多多派息讓資本滾得更大。 現在腦袋裡想到的是一個計劃，為期三至十二年，希望在至少三年後，我能隨時選擇長工轉短工。但我貪心的想，如果要三年達標，我就不能換大自住單位了，雖然現在住的也是兩房半單位，但為了讓孩子有更多空間，我非常渴望可以買入呎數更大的單位。當然賣掉手上的資產就可以換，但那就會失去部分被動收入了，這是我非常不樂見的。所以我暫時把目標定在五至七年，屆時應該會有更多資金實踐計劃。 新工上任，希望一切順利。