2020年6月26日 星期五

技術分析系列(一):如何訂立股票的止賺/止蝕點

最近我在翻看reward/risk ratio(RR ratio)的計算方法,也是很有趣的學習,不妨一寫。

我會為自己買入短線投資的股票設定止賺和止蝕點,有時會考慮把止蝕比率設為10%,也就是在股價比買入價下跌10%時放賣。比如買入股票A,買入價是50,那麼止蝕點就是50x90%=45,亦即是買入價-止蝕點就是輸的風險值(50-45/50=10%)。假設我把reward/risk ratio定為2:1,也就是承受輸一元的風險去賺取二元回報,那麼我需要贏10(賭輸風險值的兩倍),這次買賣才算值搏,換言之,我會把股票止賺點定為買入價+賭輸風險值的兩倍,即是50+10=60。一般來講我不會把RR ratio訂成1:1,因為這樣代表承受了輸的風險但回報跟風險成本打和,那不如不做。回報必須高於風險才有值得進行的價值,這是短線股票買賣的大原則。

以我所舉的例子來講,假設股票買入價是50,把止蝕位定為45,止賺位為60,這是較合理的RR ratio(2:1)。希望這個簡單說明,能夠幫助大家制訂股票短線買賣的方針。

(P.S. RR ratio一般是固定的,不過止賺/止蝕比率並不固定,需要配合股票的波動而決定,所以不一定是10%。下一篇文章我會寫如何訂立這個比率,作為自己的參考指標。)


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